OB欧宝体育官网晶圆厂投资复苏设备国产化推动——半导体设备行业中期景气度向上

　　晶圆厂投资有望复苏，设备中期维度景气度向上。尽管半导体市场持续低迷，但根据ICVIEWS统计，到2023年仍将有13座新的12英寸晶圆厂上线，全球晶圆厂相关投资预计未来三到五年约为8000亿美元。我们认为未来三到五年晶圆代工厂投资将有机会出现复苏，拉动半导体设备行业规模进一步上行。

　　中国大陆晶圆厂经营状况逐渐改善，扩产仍是中期规划。根据中芯国际公告，2023年Q2产能利用率为78%，相较第一季度上涨了10%，公司判断23H2销售收入将好于上半年。据集微咨询统计，截至2023年第二季度，中国大陆12英寸晶圆代工预估新增产能大约18万片，8英寸晶圆代工预估新增产能大约10万片。

　　国内扩产中，国产设备的必要性和重要性持续升级，行业向上动能显著。此外，根据芯智讯信息，台积电高雄厂的28nm投资计划会改成更先进制程，这将对中国大陆的晶圆代工厂产生影响，28nm将是可以重点竞争的细分领域。

　　在晶圆厂投资有望复苏的情况下，设备行业中期景气度向上，同时设备国产化的重要性与必要性持续提升，国内设备行业向上动能显著。重点推荐：至纯科技(603690)、盛美上海华峰测控华海清科、拓荆股份、万业企业(600641)、北方华创(002371)、中微公司(688012)、芯源微等。

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　　在20世纪80年代，一位华尔街股票交易员发现了一个名为“折价现金流”（DCF）的投资模型。他认为，通过将公司未来的现金流折算到现在的价值，可以确定公司的价值。他的理论被证明是正确的，这位交易员也成为了华尔街的传奇人物。